是指对在技术上或经济上不宜继续使用的设备，用新的设备更换或用先进的技术对原有设备进行局部改造。其内容包括：
1、设备的现代化改装（即设备改造）。它是对由于新技术出现，在经济上不宜继续使用的设备进行局部的更新，即对设备的第二种无形磨损的局部补偿。
2．设备更换。它是设备更新的重要形式，分为原型更新和技术更新。原型更新即简单更新，用结构相同的新设备更换因严重有形磨损而在技术上不宜继续使用的旧设备。这种更换主要解决设备的损坏问题，不具有技术进步的性质。
3．技术更新，用技术上更先进的设备去更换技术陈旧的设备。它不仅能恢复原有设备的性能，而且使设备具有更先进的技术水平，具有技术进步的性质。
设备的使用寿命一直是困扰企业生产的一个顽固性的问题，设备的置换更是一笔不小的费用，其实大部分的设备寿命不长造成这样的缘由都是人为的，只要能对设备进行良好的维护，在相同情况的有些设备时能够多用2-3年甚至更久。
(1)合理保养。
(2)设备合理的改造。
(3)改造的经济性。