五粮液”公司专家讲：对白酒类商品真伪的辨别一般都要从四个方面入手，即：商标鉴别、瓶型鉴别、酒质鉴别和瓶盖鉴别。 商标鉴别：真的注册商标是“五粮液”牌，以醒目的“五粮液”3个大字做为特殊标志；商标图案底部用黄色谷穗衬映，谷穗以上全部套红，“五粮液”3个字是谷穗图形略凸起，商标背面印有出厂日期，透过酒液和瓶体就能看清楚。假“五粮液”的商标印刷粗糙，或者根本就没有注册商标。 瓶型鉴别：真酒的瓶型有鼓型（也叫萝卜瓶）、麦穗型两种。瓶子用料考究，制做精细，瓶底为圆形，周围有规则的凸出条纹；而假“五粮液”的瓶型纷乱多样，有方形、圆柱型的，也有不规则的异型瓶。 酒质鉴别：真的酒体清澈透明，具有香气悠久、味道醇厚，入口甘美、入喉净爽、各味谐调、恰到好处的独特风格，尤以喷香著称于世；假酒的酒体浑浊，有的甚至是酒精兑水制成，闻时酒气刺鼻，喝时刺喉，并有明显苦味。 瓶盖鉴别：真酒的瓶盖与内盖是分离的，而若从瓶底看到瓶盖与内盖联为一体，则是假酒。

1995年6月10日该厂推出五粮液防盗盖三防盖，高防改进型（红色），该盖系从意大利原装进口，其特点是酒液可从瓶口倒出，但不能回灌，盖身色泽鲜明，光洁度好，印有“五粮液”字样。在盖的上、下端有一拉带，拉带上有一金色铝质环。仿冒的五粮液红色防盗盖，色泽暗淡，光洁度差，盖身中部往往有一圈凸出的痕迹。用手触摸可以感觉到。 在五粮液酒瓶上所贴的标签背面，通过玻璃瓶观看时，可以找到用蓝色印章标出的生产日期。生产日期的年月日均以两位数字表示，中间以横线相连，如“96—01—20”。批号为85开头的6个数字串，其中第5与第6个数字间有一空格，如“85654 6”。大多数假酒所有标签印刷质量低劣，色形不匀、字体边缘模糊而不光挺，线条有断裂，注册商标标记R，外圆常有缺口，所用的印刷油墨无光泽，套色不齐，特别应注意的是“五粮液“三个大字的黑边与金底色是否密合，金色露在黑边之外是假标签的一个十分重要的特征。铝盖与瓶口咬合不紧则是假酒的又一标志，有的甚至可以随意旋转，乃至倒置后会漏酒，标签背面的生产日期与批号，有的在生产日期中印上了“年、月、日”，而不是用横线隔开，有的以“1995”、“1996”表示年份。有的还用汉字标年、月、日，或用红色印章打印生产日期，这些都是假冒“五粮液”露出破绽。

五粮液瓶盖采用金属扭断盖，色彩为金色，光洁度好，盖顶印制该厂厂徽图案，周围字体清晰端正，锁口平整光滑。瓶盖顶部有两项防伪措施：一是光刻，从1993年7月1日、10月1日起，分别在五粮液鼓型和晶质瓶盖顶部，打上激光光刻图案——五粮液酒厂厂徽，用10倍放大镜观察，清晰可见，线条因激光灼糊而略显黑色，用手或湿布无法擦掉；二是隐形喷码，从1994年1月1日起，在鼓形和晶质型五粮液瓶上使用暗喷，在紫外灯照射下，可见蓝色厂徽图案和“W·L·Y”（五粮液汉语拼音缩写），整个图案色彩均匀，线条清晰，轮廓清楚，没有断裂。开启瓶盖时，用于沿箭头方向稍加拧动即可旋开，绝无使用剪刀剪断撬开之必要。假冒五粮液酒瓶盖，图案、文字不端正，制作粗糙，使用铝材较薄，色彩暗淡，光洁度差。锁口工艺水平低，不平整光滑，甚至有的还有硬器挤压磕碰造成的凹凸痕迹。一些假冒五粮液酒瓶盖上也有仿制的防伪标识，但假冒光刻图案多为硬器挤压而成，图案及线条呈白色，线条模糊、有断裂，有的可用湿布擦掉，有极少数假冒喷码图案，有的线条之间连接不好而显模糊。

高端白酒行业对于管理层的要求并不是那么依赖，就好比把期的巴萨交给我带，也许我也能拿个欧冠一样；当然一个的管理层显然是加分项，从五粮液管理层的表现来看，正走在正确的道路上，沉睡的巨人醒过来了，还是很厉害的。 我们看新管理层上任之后的业绩，营收、利润增速确实很亮眼，天时地利加人和，提出的目标都实现了；按照公司的规划，2019年营收要到500亿元，预计净利润到170亿，2020年200亿元。 我自己的理解，给它20倍还是合理的，25倍也可以接受，超过30倍就不买了，我按照唐朝的估值法，3年后以15-25倍市盈率卖出赚一倍；假设2022年利润280亿，市盈率按25倍算，7000亿/2=3500亿，股价大概是90左右，五粮液股价今年以来涨了近1倍，现在的价格有点高，我再打个折扣，80元左右买。